一夜之间，"家族信托" 成了全民热议的词。

但真正让超级富豪们实现财富闭环的，远不止这一个工具 —— 家族办公室与家族信托的 "双剑合璧"，才是他们守住财富、传下去的核心密码。今天咱们就扒一扒，这些藏在聚光灯背后的财富管理逻辑。

一张榜单炸出中国富豪，"守财" 突然比 "赚钱" 更重要

1999 年 11 月，一个叫胡润的外国人干了件 "捅马蜂窝" 的事 —— 他排出了中国第一份富豪榜。这张榜单在欧美炸了锅。

第二年，胡润把榜单印成中文寄给国内报社，中国人第一次直观看到 "有钱人能多有钱"：当时北京二环房价才 5000 元一平米，荣智健家族的财富已达约158亿元，榜单前十名总财富近 500 亿。

这颗 "深水炸弹" 一扔，全民炸了锅，不少富豪却吓得够呛 —— 怕树大招风，有人甚至上门威胁胡润。

但真正让富豪们坐不住的，是全球遗产税的浪潮。2013 年，国内官方文件提到 "研究开征遗产税"，超富们突然意识到：赚再多钱，传不下去也是白搭。"把钱藏好、传给下一代"，成了比赚钱更紧迫的事。

就是这一年前后，外资银行带着 "家族办公室" 的概念冲进中国。瑞银、高盛来了，深圳汉家族办公室开了，2015 年招商私人银行、平安信托也跟进推出相关服务。从此，中国富豪圈多了个新标配。

家族办公室：富豪的 "超级管家天团"，管钱也管娃

说白了，家族办公室就是富豪请的 "专业天团"—— 一群人围着老板转，既要帮着搞投资，还得替老板管小孩、理家事，甚至优化团队效率。

马云和蔡崇信合开的蓝池资本，就是个典型例子。坊间流传，蓝池早期投了 1 亿美元给一家对冲基金，结果业绩拉垮，不到两年就撤资了。

马云的老婆张英还专门跑到蓝池办公室提建议："能不能再招个基金经理？两个团队赛马，现在效率太低了。" 你看，管家干得不好，老板随时能优化，这就是家族办公室的 "服务逻辑"。

据 2020 年的数据，蓝池管理着马云家族 400 亿美元资产的一部分，以及蔡崇信 100 亿美元资产的大部分。2018-2019 年，蔡崇信花 35 亿美元收购 NBA 布鲁克林篮网队全部股份，就是通过蓝池完成的。

这几年做得成熟的家族办公室不少：王健林给王思聪开的普斯资本、龙湖吴亚军的双湖资本、海底捞张勇夫妇在新加坡成立的 Sunrise Capital，都是圈子里的 "样板间"。

家族信托：钱进了这里，就不再是你的了

家族办公室里最核心、也最复杂的工具，就是家族信托。

拿张兰举例，2014 年她把部分资产交给信托公司打理。这里有个关键：钱一旦进了信托账户，就不再属于张兰了 —— 不用交税，也不能拿来还债，所有权归受益人（她儿子汪小菲及子孙）。

但委托人要是偷偷从信托里取钱，法院就会认定信托是 "假的"。2023 年张兰的家族信托被新加坡法院 "击穿"，就是因为她违规动了钱。

这几年，国内富豪特别爱把家族信托设在香港、新加坡、开曼群岛这些地方，为啥？离岸金融中心政策好啊，比如不对信托收益征税。

2018 年底到 2019 年 1 月，短短几个月，融创孙红兵、龙湖吴亚军、达利食品许世辉、周黑鸭唐建方等一大波富豪，都被爆出把巨额资产转进了离岸家族信托。

它的作用，主要体现在三个方面：

第一，资产隔离。马云和刘强东都用了 "韦斯塔信托"—— 这是英属维尔京群岛的特殊信托，委托人也能当受益人，既能控制财产，又能隔离风险。

马云的信托通过两家离岸公司持有阿里股票，他按合伙人制度握有决策权，但股票所有权不在个人名下，完美隔开个人与家族财富风险。刘强东更直接，婚前资产全放进韦斯塔信托，就算将来有变动，资产也不会被分割。

第二，税务规划。雷军把 65.78 亿股小米股票托管到诺亚财富的方舟信托，原本他个人持股分红要缴税，信托一设，缴税主体变了，税负直接降下来。

第三，代际传承。香港船王许爱洲的操作更绝，他把核心资产放进家族信托，儿子许世勋又进一步完善规则：后代按资辈每月领生活费，李嘉欣老公许晋亨和她每月能领 200 万港币，要把信托里的钱领完？得花 1750 年。这就从根上防住了后代挥霍。

普通人该学吗？林则徐早说透了

看了这么多富豪的操作，普通人可能会问：咱也需要这套吗？

其实林则徐早说过句大实话："子孙若如我，留钱做什么？贤而多财则损其志；子孙不如我，留钱做什么？愚而多财则增其过。"

对超级富豪来说，家族办公室 + 家族信托是守住江山的工具；但对大多数人而言，儿孙自有儿孙福，让他们自己闯，或许才是最实在的传承。

毕竟，真正的财富，从来不止是银行账户里的数字啊。

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