说起买车，以前不少老司机都有个“不传之秘”：贷款比全款更便宜！听起来是不是反常识？这背后藏着一种特殊的金融模式——“高息高返”。简单来说，银行提高车贷利息，给经销商高额返佣（甚至高达贷款总额的8%-14%），经销商再把这笔钱拿出一部分补贴车价，制造“贷款购车比全款更划算”的假象。张先生（化名）就是个例子，他30万的车贷，前两年利息近2.88万，但经销商补贴了3.2万，实际成本比全款还低了3200元。这套“薅羊毛”操作，曾一度刺激了消费者的购车决策。然而，这场金融游戏最近正被按下暂停键。

“免费午餐”的真相与风险

过去，“高息高返”模式下，很多消费者被经销商的“贴息后车价更低”话术吸引。广东一位资深汽车销售经理李奇（化名）透露，店里70%的客户都选择按揭，关键在于“长贷短还”，即申请较长期限（如五年）的贷款，但在免违约金期限（通常是两年后）结清。这样既能享受贷款带来的车价优惠，又能避免长期承担高息。

然而，这套玩法并非没有风险。一位银行研究人员指出，“高息高返”容易导致经销商的道德风险，为赚取银行高额返利，他们可能向偿债能力较弱的客户推销车贷，将信用风险转嫁给银行。此外，一旦4S店倒闭，客户可能面临提不到车又拒绝还款的困境，增加银行坏账风险。

银行为何叫停“高息高返”？

近期，多地银行业协会行动起来，叫停“高息高返”、诱导提前还款等行为。这背后有多重原因：

首先，银行自身的经营压力加大。银行利差持续收窄，净息差已降至1.43%（截至2025年一季度末）。过去“高息高返”是缓解效益压力、规避同业恶性竞争的短期策略，但容易引发资源错配和效益下滑风险。

其次，这种模式下，大量客户选择“长贷短还”，如两年就提前结清，导致银行的贷款存续期远低于预期（有支行平均仅30个月）。银行按长期投入计算资金成本和渠道维护费，实际收益却不足。经销商利用高额返佣套利，也加剧了银行风险。

最后，监管部门也在推动规范。国家金融监督管理总局重庆监管局已要求金融机构整改“高息高返”，清理存量业务。多地银行业协会的自律公约也明确指向利用高额返佣抢占市场、推介高佣金产品、诱导提前还款等违规行为。

“低息低返”时代，消费者怎么办？

自6月1日起，多地银行转向“低息低返”或“低息零返”模式。有银行将五年期车贷的返佣比例从15%大幅降至5%，年费率也同步下调至3%。经销商收到的返佣大幅减少，已无法覆盖消费者的利息成本和车价折扣。

这意味着，过去那种靠返佣补贴车价、让贷款购车显得更便宜的现象将不复存在。对于原本打算“长贷短还”的客户来说，购车成本将会增加。

除了叫停“高息高返”，银行还在“围堵”提前还款。多家银行上调了还款门槛，如延长提前还款免违约金期限。上海某国有大行将两年内提前还款违约金从5%提高到10%，两年至四年内从0%提高到5%。浙江多家国有大行将五年期车贷的免违约金期限从“贷满2年”延长至“贷满3年”。

消费者王女士（化名）就遇到了提前还款难的问题。这些调整导致原本看重“长贷短还”省钱优势的消费者陷入困境。

市场格局生变，非银机构或迎机遇

银行收紧车贷政策，直接冲击了经销商的获客能力。为了应对，部分经销商正联合车企推出“零息分期”等方案，但这会进一步压缩他们的利润空间。

全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树表示，银行车贷政策收缩，可能给汽车金融公司、融资租赁公司等非银机构带来扩张机会。这些非银机构凭借审批灵活、产品多元等优势，可能会抢占市场份额，推动汽车金融产品向差异化创新发展。未来，市场分工可能会更细分。

对消费者而言，车贷“薅羊毛”的时代确实落幕了。未来的汽车金融市场预计会更加透明，但竞争也将更激烈。

“高息高返”的谢幕，是金融市场回归理性的一个缩影。银行通过规范经营和提高风控，试图锁定更稳定的收益。经销商则需要调整策略，寻找新的盈利点。消费者也需要擦亮眼睛，仔细计算贷款成本，避免被看似优惠的条件误导。在未来的汽车金融市场，传统的“长贷短还”套利空间减少，消费者更需要关注实际年费率和提前还款条款。

在你看来，在车贷政策调整后，普通人买车还有哪些需要特别注意的地方？或者你是否有过车贷“薅羊毛”或遇到提前还款难题的经历？欢迎在评论区留言，分享你的看法和故事，我们一起聊聊！