智通财经APP获悉,埃克森美孚(XOM.US)近期发布了第一季度业绩报告,尽管调整后净利润有所下滑,但该公司未来仍然充满希望。以下是对该季度业绩的详细分析,以及为何投资者应从全局角度看待公司的发展。

第一季度业绩细节

受到天然气价格和炼油利润下降的影响,埃克森美孚第一季度的调整后净利润同比下降了29%,至82亿美元,即每股2.06美元,略低于分析师一致预期的每股2.19美元。

与上年同期相比,天然气价格和炼油利润曾处于历史高位,而目前已回归正常水平。埃克森美孚首席执行官达伦·伍兹指出,尽管如此,公司仍然表现出了“强劲的季度业绩”,并强调了圭亚那等优质资产的持续增长。

据了解 ,圭亚那的产量超过了预期,并实现了季度总产量超过每日60万桶油当量(BOE/d),部分原因是Payara开发项目提前达产。此外,埃克森美孚还批准了第六个主要开发项目,并继续发现更多石油。

与此同时,埃克森美孚的产品解决方案业务也表现稳定,该公司的高性能化学品销量有所增加,第一季度炼油产量还达到了历史新高。

光明的未来

埃克森美孚在第一季度在资本和勘探项目上投入了近60亿美元,为未来发展奠定了基础。公司的策略将通过投资优质资产、生产高价值产品以及降低结构性成本来增强盈利能力。截至目前,该公司已实现了10.1亿美元的成本节约,目标是到2027年累计节约150亿美元。

埃克森美孚计划通过扩展其在圭亚那、二叠纪盆地、巴西等地区的业务来推动盈利增长。在圭亚那,公司的新开发项目Whiptail将于2027年上线,产能将增加约25万桶油当量/天。同时,该公司计划于明年完成Yellowtail项目,并于2026年完成Uaru项目。

在二叠纪盆地,该公司也进行了大量投资,包括拟议中的以645亿美元收购先锋自然资源(PXD.US)的交易,这将使埃克森美孚在该地区的产量翻倍至130万桶油当量/天,并有望在2027年达到200万桶油当量/天。

这项策略预计到2027年将使埃克森美孚的盈利比2019年基准水平增长一倍以上。目前,该公司已完成一半的目标。

回馈股东

随着盈利的增长,埃克森美孚能够回馈更多现金给股东。第一季度,该公司分配了68亿美元,其中包括38亿美元的股息以及30亿美元的股票回购。由于与先锋自然资源的交易尚未完成,该公司暂时暂停了股票回购,但交易完成后预计回购速度将加快至每年200亿美元。此外,该公司计划继续提高股息,目前已连续41年增长。

总结

尽管第一季度受天然气价格和炼油利润下降的影响,埃克森美孚的盈利有所下滑,但其未来前景依然光明。该公司策略将带来额外的50%盈利增长,并通过股息和股票回购回馈股东,加上其稳健的资产负债表,埃克森美孚是能源行业最具吸引力且风险较低的投资选择之一。

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