市场全天震荡调整,三大指数均收跌,创业板指领跌。

盘面上,周期股继续逆势活跃,其中黄金股领涨,莱绅通灵、金贵银业、西部黄金、中润资源涨停;电力股集体走强,华银电力、深南电A、闽东电力、西昌电力等涨停。智能驾驶概念股一度冲高,豪恩汽电、兴民智通、路畅科技、瑞玛精密等涨停。下跌方面,光伏概念股陷入调整。

板块方面,黄金、电力、汽车整车、银行等板块涨幅居前,染料、BC电池、柔性屏、医疗器械等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少,全市场超4500只个股下跌,逾80股跌超9%。

截至收盘,沪指跌0.72%,深成指跌1.57%,创业板指跌1.81%。沪深两市今日成交额9314亿,较上个交易日放量135亿。北向资金全天净卖出30.45亿,其中沪股通净卖出15.2亿元,深股通净卖出15.25亿元。

贵金属板块逆势爆发

今日,A股市场延续结构性分化。

一方面,以有色为代表的周期股再度领涨两市,黄金、白银、铜等细分均涨幅居前,并延伸炒作至油气、电力等方向。

贵金属板块大涨,得益于近期白银和黄金价格涨势凌厉。

今日上午,伦敦金现最高至2354.04美元/盎司,COMEX黄金最高至2372.5美元/盎司,均创历史新高。国内期货市场上,白银期货主力合约盘中涨停,涨幅达到6.99%,突破7000元/吨关口。黄金期货主力合约上午也大涨,盘中涨幅一度超过4%。国内金店足金饰品价格方面,今日,周大福等金店足金饰品价格已高达728元/克。

针对国际金价,美国顶级经济学家、罗森伯格研究公司总裁大卫·罗森伯格认为,黄金的涨势还未完结。他说,这种势头可能会在下一个商业周期转变之前将金价推升至3000美元,较当前水平再上涨30%。不过多数市场观点认为,目前黄金价格上涨脱离基本面,与避险情绪关系不大,短期内可能会存在波动调整。

另一方面,白酒、光伏、创新药等权重板块则集体陷入调整。

白酒股的大跌,或许和茅台酒近期的价格走势有关。今年以来,茅台酒(53度 500ml)批价已由年初2700元/瓶左右跌至2580元/瓶左右。综合市场观点,茅台批价继续下行,或有以下几个原因:

第一,3月份以来,白酒消费本属淡季,有一定的降价属于正常;第二,375ml巽风酒(属茅台酒品类)放量20万瓶,茅台375ml(1650元-1700元)、100ml(400元-410元)等产品大量放货,价格明显更具竞争力,迫使500ml飞天降价;第三,飞天茅台在今年3月的市场投放量较往年同期有较大幅度提高,在一些消费力不足的地方,有供应过剩的情况。

不过,对于市场所传消息,贵州茅台已经做了回应。据财联社报道,贵州茅台称,巽风酒计划量占茅台酒全年投放量比重小,不会对茅台酒价格体系产生影响,目前茅台酒动销情况良好。

对于白酒板块,多数机构还是保持信心。国泰君安研报指出,白酒仍呈现预期、估值“双低”特征。站在当下,白酒行业经过近3年趋势性调整后,估值泡沫基本得到业绩消化。纵向来看,行业内部大批量标的已经处于预期及估值的“双低”位置。从概率角度看,综合ROE、分红潜力以及当下行业估值,2024年白酒配置价值凸显,后续应积极把握预期拐点。

证监会最新发布!涉及IPO

近日,中国证监会在官网公布了2024年度部门预算(下称“预算”)。证监会2024年收支总预算为28.07亿元,较2023年度证监会公布的收支总预算22.47亿元增加24.92%。预算披露,2024年度将加强对上市公司、债券发行人、新三板挂牌公司、IPO企业的检查。

值得注意的是,证监会2024年预算针对IPO检查大幅提高。在数量指标上,组织部署首发企业检查比例不低于25%。2023年,这一比例的数量指标仅为不低于5%。

事实上,IPO方面将加大现场检查和现场督导的力度,这一消息在3月中旬就有讨论。据第一财经当时报道,有消息称将会有很多项目组接到通知,尤其是对于在审企业的现场检查比例将有较大幅度提升,至于具体比例,可能是从5%提升至20%,也可能要提升至30%。

目前来看,25%的现场检查比例,也是符合此前市场预期的。

此外,针对资本市场各类违法违规行为的监管,证监会也有提及。2024年度《执法办案支出项目绩效目标表》披露,2024年总体目标包括严肃查办欺诈发行行为,坚决打击挑战底线的行为;重拳打击上市公司实际控制人董监高人员等“关键少数”有组织、有预谋地实施财务造假、资金占用等违规信披行为;对从事保荐承销、审计会计、法律、评级等证券服务的中介机构“一案双查”,督促资本市场“看门人”提高执业质量等。

在数量指标上,对重点的监管对象和高风险领域方面检查的占比不低于67%,去年该指标为不低于62.57%。

预计A股将震荡上行

最后,回到A股市场上来。清明假期后首日,A股表现不尽如人意,三大指数纷纷收跌,回顾假期前后,市场环境发生了什么变化?A股后续走势又会如何变化?

对于市场环境,华金证券认为,节前担忧的风险因素在节日期间其实基本没有发生,从当前影响市场的主要三个方面来看:

(1)假期期间地产销售偏弱,但出行消费火爆,对经济和盈利担忧的风险没有出现。

(2)对美联储降息延后的担忧风险有所显现,但国内流动性维持宽松,对节后A股影响有限。一是国内经济修复背景下人民币汇率企稳趋势明显,美联储降息预期反复对国内宽松影响有限。二是比照历史经验,融资、外资和新发基金节后可能进一步回流。

(3)对地缘风险的担忧没有显现,节后风险偏好依然偏强。一是节前中美元首通话,节日期间美国财长访华,市场担忧的地缘风险没有显现;二是节后政策预期仍偏强。

至于后续A股走势,光大证券预计A股市场将维持震荡上行。

当前经济正逐步改善,政策仍积极发力,企业盈利有望持续回升,夯实A股市场上行基础。此外,随着美国通胀逐步回落,市场预计美联储6月将有较大概率开启降息,海外流动性有望持续改善,A股市场估值有望抬升。因此,整体来看,企业盈利回升,叠加海外流动性边际改善,A股市场有望保持韧性。

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