5月2日，经纬恒润获开源证券买入评级，近一个月经纬恒润获得2份研报关注。

研报预计2023年营收同比增长16.30%，收入稳健增长。公司发布2023年年报，营收实现46.78亿元，同比+16.30%；归母净利润为-2.17亿元，扣非归母净利润为-2.84亿元，均同比转亏。由于整车价格竞争激烈，公司业绩短期承压，基于此，我们下调2024-2025年并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为0.09/1.85/4.07亿元，公司在智能驾驶、新能源、底盘控制等业务的加大研发投入，业绩修复可期，维持“买入”评级。2024Q1毛利率实现24.68%，环比有所改善。公司2024Q1实现营收8.89亿元，同比增长20.35%；归母净利润为-1.92亿元，扣非归母净利润为-2.20亿元，2024Q1收入同比增速相比2023Q1有所回暖。一季度公司毛利率实现24.68%，同比-1.75pct，环比+2.10pct，毛利率环比显著提升。公司积极完善产品更新迭代和技术储备，研发费用率提升幅度较高。公司顺应汽车电动智能化趋势和EE架构向中央计算式快速演变的趋势，积极布局国内外市场。

风险提示：下游需求不及预期、市场竞争激烈、产品研发进度不及预期。

本文源自金融界


                                        
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