引爆市场！海外传来大消息

不知不觉，五一假期已然过了一大半。

尽管在这期间A股休市，但中国资产的利好可谓频传。港股、中概股集体飙涨，带动市场风险偏好持续回暖，越来越多的投资者对于节后A股市场的表现已充满期待。今天的文章，让我们再来梳理下海内外市场中最新的一些积极变化。

01 市场重燃降息预期

最新美国4月非农数据不及预期，重燃市场降息预期。

北京时间5月3日晚间，美国劳工统计局周五公布的最新数据显示，美国4月非农就业人口增幅显著不及预期，为六个月以来的最小增幅，美国雇主在4月份缩减了招聘规模，失业率意外上升，工资增长放缓。这表明在经历了年初的强劲增长后，劳动力市场正在降温。

具体来看，4月美国非农就业人数为17.5万人，增幅为2023年10月来新低，较此前市场预计的24万人明显不及预期，较上月的31.5万人则下降超40%。

同时，美国劳工统计局将2月份非农新增就业人数从27万人下修至23.6万人；3月份非农新增就业人数从30.3万人上修至31.5万人。经过这些修正，2月和3月新增就业人数合计较修正前增减少2.2万人。

数据公布后，芝商所FedWatch工具显示，交易员将美联储首次降息时间预期从11月提前至9月。交易员目前预计2024年美联储将两次降息25个基点，非农数据公布前，该市场预期为一次。

受最新数据影响，直接刺激美股高开高走，截至收盘，道指涨1.18%，纳指涨1.99%，标普500指数涨1.26%。

LPL Financial首席全球策略师Quincy Krosby表示，“就业报告低于预期。不过，从市场的反应可以看出，这是一个值得市场欢迎的数字。目前，市场非常希望美联储能在今年降息，不希望出现火热的数据。

今天的报告无疑为他们提供了一个更冷静的劳动力形势解读。此外，更重要的是，失业率略有上升，这表明劳动力市场有所降温。这对股市很重要的原因是，股市正在寻找任何信号，表明随着劳动力市场的降温，通胀可能会开始回落。因此，这对市场是有利的。”

02 地产调控新规出台

近日，自然资源部发布《关于做好2024年住宅用地供应有关工作的通知》，对土地供应规则进行了动态调整。

明确各地要按照以人定房，以房定地的原则，在编制年度住宅用地供应计划时，与当地住房发展年度计划相衔接，严格落实“以需定供”，统筹安排全年的住宅用地供应，促进房地产市场供求关系健康稳定。

这意味着，各地未来新增住宅用地供应量，与当下商品住宅去化周期、盘活存量数据密切关联。

通知提出，各地要根据市场需求及时优化商业办公用地和住宅用地规模、布局和结构，完善对应商品住宅去化周期、住宅用地存量的住宅用地供应调节机制。

其中，商品住宅去化周期超过36个月的城市，应暂停新增商品住宅用地出让，同时下大力气盘活存量，直至商品住宅去化周期降至36个月以下；商品住宅去化周期在18个月（不含）-36个月之间的城市，要按照“盘活多少、供应多少”的原则，根据本年度内盘活的存量商品住宅用地面积（包括竣工和收回）动态确定其新出让的商品住宅用地面积上限。

而对于库存压力大、去化周期超长的城市，要暂停新增商品住宅用地出让，坚决遏制存量土地不合理增长态势。对于其他去化周期较长的城市，要合理控制其商品住宅用地出让规模和节奏，确保存量不增加，逐步盘活消化。

在当下市场环境下，多数城市新增住宅用地出让计划均需要结合存量盘活来执行。自然资源开发利用司负责人指出，“加强存量住宅用地盘活，加大闲置土地处置力度，要求各地及时拟订处置方案并组织实施，积极防范房地产市场及政府隐性债务风险。”

自然资源部意在加强对新增住宅用地供应工作指导的同时，也在积极研究盘活存量、优化结构、提升品质、助力转型等方面的政策措施，更好满足人民群众刚性和改善性住房需求，促进房地产高质量发展。

03 基金发行有所回暖

据Wind统计，以基金成立日为统计口径，今年4月共有120只基金成立，基金发行份额达1410.89亿份，平均发行份额为11.76亿份。相较于3月，4月基金发行总份额略有减少，但是平均发行份额较3月的11亿份呈现增长。

值得注意的是，今年以来，新基金平均发行份额呈现逐月回升态势，并且发行总份额连续两个月站上千亿规模。另一方面，4月提前结募的新基金数量较3月有所增加，达52只。

分类型来看，4月新成立基金中，债券型基金仍是发行主力，发行份额达1179.16亿份，占比83.58%。权益类新基金发行数量有所降低，其中混合型基金占比由6.25%降低至5.53%，股票型基金占比则由16.37%降低至8.59%。

从4月爆款产品来看，发行规模居前的均为债券型基金。其中，兴证全球中债0-3年政策性金融债A、泰康中债0-3年政策性金融债A、富国瑞夏纯债A、银华中债0-5年政策性金融债、大成景朔利率债A、汇添富投资级信用债指数A等6只基金触及80亿元的募集规模上限。

除此之外，ETF也是新基金发行的一大亮点。4月中下旬，易方达、富国、华泰柏瑞、平安、大成公告旗下中证A50ETF联接基金正式成立，5只基金合计募资36.14亿元。此外，汇添富、国泰、博时、华夏、嘉实等十多家基金公司争相布局红利低波、高股息、汽车、芯片、机器人、黄金等相关热门赛道ETF产品。

对于后续基金发行市场，多位基金业内人士保持乐观态度。

沪上一位权益投资总监表示，近期A股市场明显回暖，基金发行市场展现出了整体向好态势。同时提前结募产品数量增加，充分反映市场活跃度提升和投资者信心的恢复。

04 A股节后怎么走？

据Choice数据，以史为鉴“五一”节后A股市场首个交易日行情相对平淡，除了2016年及2019年外，当日涨跌幅均在1%以内，平均涨跌幅-0.12%；近十年上证综指节后首日上涨概率有60%，且近两年均收涨。

对于节后市场表现，业内认为在投资情绪持续回升的背景下，5月有望迎来上行趋势。

方正证券认为，历史上，市场风险偏好一般都将在5月迎来回升，题材炒作的热度将再起。展望5月，随着年报及一季报的披露结束，业绩风险对于A股的压制效果也将逐渐减弱，一季度经济基本盘的稳定为A股的中长期上涨趋势奠定了基础。

配置方面，多家机构策略建议关注TMT、资源品、科技制造、港股等行业板块，把握经济复苏和政策红利带来的投资机遇。

中金公司指出，有科技进步预期驱动及新质生产力相关政策催化下的TMT领域中期仍有望有相对表现；外部因素及供给出清带来上游资源品行业机遇，继续关注黄金、石油石化、有色金属等资源板块，但短期内需重视行情节奏；资本市场改革为金融板块带来新催化，投资者关注度阶段性抬升。

“投资机会在年中，看好科技制造，与具有成长性的周期材料与消费。”国泰君安则指出，行情驱动来自于不确定性下降，而非盈利预期的上修，因此年中投资重点在具有成长性的股票。

建议关注：1）科技制造业。2）券商+具有成长性的周期与消费。3）资源品有望受益：石化/煤炭等。4）继续看好港股优质公司。

本文源自证券之星