【SW机械设备指数本周上涨0.81%,表现优于沪深300指数】

上周(2024年4月29日至2024年4月30日)交易的两个交易日中,SW机械设备指数展现出强劲的上涨势头,累计涨幅达到0.81%,相较于申万31个一级行业分类中排名第19。同期,作为市场主要指数的沪深300,仅实现了0.56%的上涨。自2024年以来,尽管SW机械设备指数整体下跌4.51%,在所有一级行业分类中排名第17,但沪深300指数却上涨了5.05%,显示出机械设备板块的相对抗跌性。

【全球新造船价格指数同比增9.92%,造船企业盈利能力迎来提升】

根据克拉克森的数据,自2021年第一季度以来,全球新造船价格指数持续攀升。至2024年4月,该指数已达到183.92,同比大幅增长9.92%,环比微增0.41%。其中,油船、集装箱船、散货船和LNG船的价格指数同比分别增长8.65%、11.01%、5.44%和10.65%,环比也分别提升0.54%、0.32%、0.52%和0.43%。从新接订单、交付订单和在手订单的角度看,造船行业的需求量亦表现出积极态势,这将有力支撑造船企业的盈利能力。特别推荐的船舶公司包括中国船舶(600150)和中国动力(600482)。

【工程机械主机厂利润增速稳健,海外市场开拓助力盈利能力提升】

2024年第一季度,工程机械主机厂的利润增速保持稳健。三一、徐工、中联和柳工(000528)四家公司的利润同比增速分别为4.21%、5.06%、13.06%和58.03%。主机厂利润的持续增长主要得益于海外市场的开拓,2023年这四家公司的海外毛利率较国内毛利率分别高出7.98%、3.05%、7.57%和11.86%,海外收入占比的提升显著提升了主机厂的利润率。同时,工程机械厂商对资产的抗风险能力也更加重视,三一、徐工和中联三家公司表内应收票据和应收账款的同比减少,有效降低了坏账风险。建议投资者关注三一重工(600031)、徐工机械(000425)、中联重科(000157)和柳工等具有国际竞争力的企业。

【日本3月机床订单数据环比改善,中国市场需求稳步复苏】

日本机床工业制造协会的数据显示,2024年3月,日本机床订单总额达到1356.5亿日元,尽管同比下降3.8%,但环比增长18.8%。其中,本土市场订单为492.6亿日元,同比下降0.2%,但环比大幅增长51.4%;海外市场订单为863.9亿日元,同比下降5.7%,环比增长5.8%。特别是在中国市场的机床订单方面,3月订单额达到253.73亿日元,同比下降15.66%,环比增长11.19%。自2023年6月以来,日本出口中国的机床订单数据呈现逐月环比改善的趋势,反映出国内中高端机床市场需求的稳步复苏。

【投资建议:关注船舶、工程机械、机床等方向的投资机会】

当前,造船价格的持续上行、工程机械行业的底部信号明确以及全球制造业的复苏态势增强,均为船舶、工程机械和机床等方向的投资提供了有利条件。因此,建议投资者关注恒立液压(601100)、中信重工(601608)、中国船舶、徐工机械和华锐精密等公司,以把握行业发展带来的投资机遇。

【风险提示】

投资者需注意宏观经济变化、原材料价格波动和政策变化等潜在风险。

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